解密低调的加密货币场外交易市场：这家机构在熊市中胆大包天

文|链闻 ChainNews

大家可能已经看到，在过去的区块链热潮中，市场上最引人注目的赚钱明星是虚拟资产交易所。 然而，规模最大的交易以及真正大玩家的交易发生在场外交易市场。

场外交易市场又称“OTC”市场，全称Over-the-Counter。

以比特币为例，场外交易市场比交易所更大。 通常由交易所定价，但最大的交易不会在交易所进行。 场外交易市场是可以为大型比特币玩家提供真正流动性的地方。 金额通常超过 100,000 美元。 随着传统机构投资者开始考虑进入加密货币投资市场，场外交易市场往往是他们的第一切入点。

这是加密货币界的一个隐秘低调的领域，在投资机构的社交圈里流传的只是寥寥数语。 例如IDG投资的硅谷移动支付公司Circle，正在积极布局场外数字货币交易平台Circle Trade。 他们只有10人的交易团队，服务过的客户不到2000人，但2018年却实现了240亿美元的营业额。 交易量； 而总部位于芝加哥、擅长高频交易的金融巨头DRW的子公司，早在2014年就布局了加密货币OTC交易平台Cumberland Mining，拥有80多人的交易团队，支持12种货币其他比美元。 法币的场外交易，号称市场份额高于Circle Trade。 此外，包括美国的Genesis Trading、英国的B2C2、新加坡的OSL，更多OTC交易平台也活跃在2018年的这场区块链热潮中。

越来越多的新势力涌入这个隐蔽的市场。 2018年8月，成立于美国旧金山的场外交易平台Koi Trading宣布获得币安实验室300万美元投资。 机会来了。

“场外交易平台是机构用户投资数字货币最重要的渠道，将成为数字货币行业必不可少的基础设施。只有做好场外交易平台，尤其是法币交易“平台，能否为机构用户搭建一个入场的桥梁。”锦鲤交易创始人陈浩告诉链闻。

陈昊曾任火币美洲首席技术官，负责交易平台的开发，参与了火币美洲从无到有到交易平台成功上线的全过程。 在过去的几个月里，他经历了一个场外交易平台从构思到上线的全过程，尤其是在区块链寒冬中。

在最近的一次采访中，Koi Trading场外交易平台的创始人向链闻透露了重要而神秘的事实； 加密货币场外交易市场的整体现状和经营特点，以及他打算如何占领该市场的秘密计划。 以下是本次采访的详细内容：

链闻：是什么让你产生了建立场外交易平台的想法？

陈浩：我曾经是火币美国的CTO。 这份工作让我对区块链和数字货币，以及交易所的业务有了更深入的了解。

很多人都熟悉交易所，也明白交易所对数字货币行业的重要性。 他们知道，基本上所有的数字货币和区块链项目，都必须通过交易所进入二级市场，才能流通。 然而，场外交易平台的重要性可能并不是所有人都了解。

我觉得场外交易平台的重要性目前被低估了。 场外交易平台是机构用户投资数字货币最重要的渠道。 与交易所相比，它有几个交易所无法提供的特点。 比如OTC可以快速进行大额交易，尤其是在大额交易的情况下，OTC交易能够提供的价格会更低。 比交流更好。 用专业的话来说，就是滑点。 滑点是指客户下单的交易点与实际交易点相差很小的一种交易现象。 另外OTC没有手续费，也没有兑换费。 手续费。

特别值得注意的是，OTC的法币结算速度极快。 即使是像Coinbase这样的法币交易所，用户在将比特币卖成美元后，基本上也需要3到5个工作日才能将美元转入他公司的银行账户。 但如果是通过OTC，结算速度非常快，当天就可以完成。 在最快的情况下，款项可能会在两小时内收到您的银行账户。 所以结算速度是OTC的一个巨大优势。

更重要的是，对于场外交易为机构投资者提供的优势，即更友好的大额交易价格、更少的交易手续费、更快的结算速度，交易所在短时间内基本无能为力。 比如在大额交易的情况下，交易所的成交价肯定比OTC差，不需要多少。 假设一个用户要卖出300个比特币，在任何一个交易所的一次成交价格都不太理想，因为一笔大额的交易会瞬间形成类似“砸盘”的现象。 因此，最终实际成交的价格其实与您预期完成交易的价格相差很大。

这种现象主要是由于单一交易所提供的流动性只来自于单一交易所的所有用户，而场外交易平台的流动性要好于交易所，可以对接更多的流动性提供者btc场外交易哪个好，包括各大交易所、机构投资者等。

我们特别看好区块链和数字货币的发展前景，相信未来会有越来越多的个人和机构投资数字货币，尤其是机构投资者会涌入市场。 机构投资者可能比成千上万的散户投资者为这个市场带来更多的资金。 我们判断，这些机构用户在第一次进入数字货币市场时，不会选择交易所，而是场外交易平台。 因此，场外交易平台将成为数字货币行业必不可少的基础设施，其重要性可与交易相提并论。 数字货币行业需要多个可靠、安全的场外交易平台，尤其是法币交易平台，为机构用户进入市场搭建桥梁。

链闻：目前Koi Trading的团队规模是多少？ 你能告诉我们更多关于你的个人经历吗？

陈浩：我们目前有三个团队，总部在旧金山，一个交易员团队在香港，一个团队设立在北京。

我曾是火币美国的CTO，负责交易平台的开发，参与了火币美国从无到有到交易平台成功上线的全过程。 事实上，从火币美国站成立以来的很长一段时间里，我们身兼数职，参与了火币美国站建设的方方面面。 在加入火币之前，我是国内知名游戏公司完美世界欧美区的技术总监。 我在欧美负责游戏业务，在硅谷长期负责技术团队的管理。

场外交易平台Koi Trading创始人陈浩

链闻：你是怎么想到从游戏领域转行到交易所领域的？

陈浩：2008年，我在一家Discuz论坛公司Consent Ideas工作。 当时我的很多同事后来都进入了区块链行业，包括火币的几位联合创始人和金色财经的联合创始人。 人等，都是我以前的同事。 这促使我在早期对比特币有了一定的了解。 后来，我自己也投资了比特币矿场，进一步加深了我对这个行业的了解。 进入这个领域是比较合乎逻辑的。 而本人从事软件研发多年，对区块链技术及应用非常感兴趣。

我们的另一位联合创始人 Harry Zhou Ke 曾任火币美国的首席合规官。 哈佛大学法学博士，区块链行业知名律师。 他对美国整个合规监管体系了如指掌。 深的。 此外，Harry在数字货币公司的日常合规实践方面拥有丰富的经验。 Harry曾代表德意志银行、工商银行纽约分行、纽约联邦储备银行、纽约州经济管理局处理牌照合规事宜，并曾代表一些大型区块链行业公司和美国证监会SEC、美国银监会、OCC、美国商品期货委员会（CFTC）直接沟通，为他们提供法律和合规建议。 这是行业早期，大概是2014年，他代表火币网、OKEx、比特币中国，是当时国内三大交易所。 该研究所向纽约州银行局提交了行业评论，以讨论 BitLicense 草案。 众所周知，BitLicense是现在非常知名的数字货币服务牌照。

链闻注：Bitlicense数字货币牌照是美国第一个对比特币等虚拟货币进行监管的法规。

同时，Harry作为ACAM注册高级反洗钱专家，正在为美国注册反洗钱专家协会制定《稳定币反洗钱和反恐融资审计标准手册》。 所以他是目前区块链行业最专业的律师之一。

我们的业务拓展负责人Jimmy Cai Shixuan也是之前火币美国最早的团队成员，在人工智能方向有丰富的风险投资经验。 他是人工智能和区块链行业的活跃投资者，投资了数十家区块链公司。

还有其他团队成员，有的有丰富的投资经验，有的有丰富的交易、技术、商业等经验。我们的团队有在国内工作生活多年的美国本土人，也有当地中国员工。 能够深入参与中国和亚洲的区块链社区，熟悉大量亚洲区块链项目。

从 Koi Trading 办公室看旧金山海湾大桥

链闻：能否介绍一下目前全球OTC市场格局？ Cumberland、Genesis Trading、Circle Trade等成熟的场外交易平台能否满足当前市场需求？ 在您看来，客户对于场外交易市场还有哪些需求没有得到满足？

陈浩：确实，确实有几个比较大的OTC交易平台，主要是美国的，比如Cumberland，Circle Trade，Genesis Trading，还有一些比如欧洲的B2C2，亚洲的OSL，QCP Capital。 大。

以Circle Trade为例，一年可以实现200亿美元的交易额，Cumberland的交易额可能与之相近。 根据多家数据公司的分析报告，全球交易所的总交易量应该小于全球OTC市场。 当然，目前OTC市场还没有那么开放，也不是每个交易平台都有公开的交易数据，所以目前没有具体数额，但是根据推断，我们应该可以判断OTC的交易量市场比交易所大。

现在场外交易平台那么多，我们为什么还要做场外交易？ 我刚才说了，目前领先的场外交易平台主要来自美国。 他们为什么选择在美国？ 我们的判断主要基于三点：美国有更好的法律环境，华尔街提供了丰富的资金来源，而且因为美国的贸易业非常发达，这里有更强的团队。

但我们也可以看看交易所市场，它拥有庞大的亚洲用户群，比如中国、韩国、日本，甚至其他东南亚国家。 这是一个明显的差距，或者说美国数字货币市场和亚洲市场的差距。 在亚洲，场外交易市场仍然存在缺口。 也就是说，目前在亚洲的场外交易市场还没有绝对领先的品牌，这也是我们为什么要参与场外交易的原因。 我们相信在庞大的OTC市场中，应该有一个绝对领先的亚洲品牌，这就是我们的机会。 我们多元化的团队、对亚洲文化的理解、深入细致的定制化服务，将使我们在接触和服务亚洲客户方面具有更大的优势。 而我们在美国稳固的法币渠道和合规体系也可以保证交易和结算的服务质量。

如上所述，美国的场外交易平台交易量很大，但这些团队很难了解亚洲和中国客户的需求。 中国客户甚至不能使用 Skype。 我们发现，很多机构客户对数字货币感兴趣，但对合规性、安全性和交易方式了解较少。 所有这些都需要大量细心的沟通和教育。

此外，不同的市场可能对不同的数字资产有不同的需求。 例如，在某个时间段内，中国客户可能有购买大量USDT的需求； 另一段时间，美国客户可能会卖出大量BTC。 我们对各个市场都有深入的了解，很多时候我们可以连接到最好的流动性，为客户提供最好的价格。

连文：也就是说，在您的设计中，亚洲机构投资者是Koi Trading的目标客户？

陈浩：我们的客户主要来自美国和亚洲。 目前亚洲可能占一半以上，这和我们最初的设计是一致的。

客户包括区块链初创企业、对冲基金、矿场、矿机制造商、数字货币基金、VC等场外交易对手方等，通过交易合理配置数字货币和法币资产，支持公司日常运营和投资。

连文：请详细谈谈KoiTrading的运作模式。 如何打造强大的服务闭环btc场外交易哪个好，在市场中脱颖而出？ 如何获得和维持流动性？

陈浩：其实我们一直在思考这个问题，我们的目标是什么？ 我们的目标其实很简单：建立一个安全合规的场外交易平台，让机构用户更安全、更便捷地投资数字货币。 围绕这个目标，我们设计了不同的服务，比如交易服务、法律服务等等。

在交易方面，首先要保证流动性非常充足。 我们与所有顶级交易所建立了深度合作，无论是币币交易还是法币交易，还是全球最大的场外交易平台。 基于此，我们建立了自己快速增长的客户群。 结合这些流动性来源，我们可以确保我们为客户提供非常充足的流动性。 在这种情况下，我们可以保证给客户的价格是最优惠的价格。

Koi Trading多种交易方式：OTC、交易所、托管等。

第二，我们与Signature Bank、Sivergate Bank、Prime Trust等3家美国本土银行建立了深度合作，美元结算服务一流。 现在KoiTrading基本上可以做到美国当天到账，香港和欧洲次日到账。 当然，具体到账时间取决于客户的银行，但我们已经能够成为OTC领域最快的结算交易平台之一。

此外，我们在交易方面也做了更多的努力。 例如，我们是所有合规稳定币的合作伙伴，例如 USDT、TUSD、Paxos、GUSD 和 USDC。 我们的合作非常深入。 在购买稳定币方面，我们直接通过银行内部结算系统实现实时转账，这让我们成为市场上最高效的稳定币卖家。

这一点很重要，因为我们团队中有很多中国人，基于语言优势，无论客户来自哪个地区，我们都可以提供更周到细致的客户服务。

在法律合规方面，我们希望发挥团队在法律方面的优势。 第一个是我们内部有严格的KYC/AML，也就是一套完整的反洗钱体系。 我们将此系统构建成一套设施，以确保客户的安全，而不是障碍。 如果一个交易平台没有这样一套完善的设施，很可能会违反监管，不符合监管要求。 从长远来看，这对客户来说是有风险的。 我们希望确保我们所有的客户都是安全的好客户，并且他们不会被犯罪分子欺骗和利用。

此外，我们针对不同的区块链公司推出了一系列合规服务，包括区块链行业法律咨询、交易所合规体系建设、反洗钱培训等，确保客户从交易开始就可以完成交易。交易至交易完成。 ，整个过程是在法律框架内安全进行的。

锦鲤合规系列合规服务

所以说到底，我们的闭环服务是为了达到我们的目的，让机构用户通过Koi Trading投资数字货币更安全、更简单； 同时，亚洲区块链企业更容易进入美国，规避法律风险。

链闻：能否分享一下 Koi Trading 获得币安实验室投资的故事？ 有曲折吗？

陈浩：2018年8月，我们决定创业做OTC交易平台。 同时，我们开始接触投资人。 我们并没有在融资上花很多时间，只接触了行业内几家顶级的投资基金和交易所。 在那个时候，甚至到现在，我们都觉得币安应该是最好的选择，因为币安是世界上最大的交易所。

无论从品牌、客户资源还是流动性上，币安都是最好的选择，尤其是我们定位是一个国际化的团队，要做一个国际化的产品。 Binance 是 KoiTrading 全球市场推广的最佳选择。 同时，我们希望尽快开展业务，币安也很爽快，所以我们很快就敲定了融资。

连文：KoiTrading从去年9月份拿到融资到现在已经有5、6个月了。 恰好这段时间也是加密货币领域极度动荡的时期。 您如何看待过去六个月行业的变化和现状，这些变化是否影响了您的发展计划？ Koi Trading 如何应对市场变化？

陈浩：这段时间确实是一个非常严重的熊市，对市场成交量影响很大。 它不仅影响了交易所，即现场交易，而且影响了我们OTC平台场外交易的交易量。 熊市会影响交易者的交易积极性，但我们认为这是正常的市场回调，不会影响未来区块链技术在全球的应用。

因为区块链技术具有真正的创新性，我们坚信它在未来会得到广泛应用，不受市场价格波动的影响。 随着区块链技术的应用，数字货币也将得到普及。 因此，现阶段，对于优秀的团队来说，或许是踏踏实实的把产品落地，让应用落地的好时机。 相信牛市终究会到来，尤其是对于机构用户和大资金来说，解决了进入壁垒之后，牛市会越来越近，而场外交易平台在这个过程中显得尤为重要。

而在这期间，我们得到的也不全是坏消息，也有一些积极的信号！ 例如，各种合规的稳定币应运而生，并迅速被市场接受。 稳定币的市场份额目前正在快速增长，尤其是合规的稳定币项目。 还有很多公司在探索STO。 尽管 STO 仍处于非常早期的阶段，但从长远来看，它可以对社会产生许多有益的影响。 这些都是熊市中的积极信号。

在我们自己的案例中，KoiTrading 的稳定币交易量增长非常迅速。 我们在数量方面产生的负面影响实际上并没有那么大。

连文：在您看来，中美两国的商业环境和市场环境有哪些不同？ 应对熊市，美国创业团队和中国创业团队有很大区别吗？

陈浩：美国团队更注重基础设施建设和长远目标； 中国队更务实，执行力更强。 总的来说，美国队对于市场的波动还是比较冷静的，因为投机心态没有亚洲强。 投资者的损失也可能比较小，所以整个市场会比较平稳。

链闻：您如何看待多家交易所开始进入场外交易平台的趋势？ 这背后的原因是什么？

陈浩：我刚才说了，现在市场面临熊市，交易所推出场外交易平台的原因也很简单：在熊市中，场外交易是为数不多的盈利商业模式之一，而场外交易是一项有益的补充业务，相当于在日常兑换业务之外，多了一个现金收入来源。 同时，由于交易所可以利用现有的品牌合作伙伴和大客户拓展业务，涉足场外交易顺理成章，对其交易量的增长有很大帮助。 但目前独立OTC的市场份额远高于交易所OTC，这与其集中度和专业性有关。 Exchange OTC毕竟只是一个分支。

链闻：2018年的经营情况是否符合您的预期？ 你对2019年有什么期待？ 包括行业发展和锦鲤贸易的阶段性成果。

陈浩：从目前的发展情况来看，是符合我的预期的。 这段时间我们在基础设施建设上花了大量精力，包括流动性建设、结算通道建设、内部合规体系建设。 总体来说，2018年的发展还是很令人满意的，KoiTrading的客户数量和交易量也在快速增长。

2019年，我们将与美国和亚洲的区块链技术社区和投资团体保持更紧密的联系，提供更贴心的定制化服务。

新年伊始，我给团队定下了两个重点：优化我们的价格，同时保证客户的交易体验。 另外，我们也在欧洲和东南亚寻找更多的合作伙伴，因为KoiTrading在美国的服务已经部署的相当成熟，是时候在欧洲和东南亚拓展了。

区块链公司和交易所的一站式合规服务可能是我们今年的主打产品。 该服务可以满足美国和大多数国家的合规标准。 简单的说，就是一套适用于全球大多数国家的相关监管要求的服务。 这是我们的新业务，也是2019年的主要发展方向。

简而言之，机构投资者将涌入市场。 他们需要OTC市场，而在庞大的OTC市场中，应该有一个绝对领先的亚洲品牌。 这是我们的机会。